Все об инвестициях

Входящий в группу крупнейших «Альфа-Банк» (Украина) предложил держателям своих еврооблигаций обменять эти бумаги на евробонды нового выпуска. В самом банке не считают этот процесс реструктуризацией евробондов, однако эксперты придерживаются иного мнения.

Конвертации подлежат три выпуска еврооблигаций банка с погашением в 2009, 2010 и 2011 годах на общую сумму эмиссий $1,045 млрд. Эмитентом новых бондов выступит компания «Ukraine Issuance plc».

«Альфа-Банк» направил держателям ранее выпущенных еврооблигаций предложение о выпуске новых еврооблигаций с погашением в 2012 году, которые можно будет обменять на выгодных условиях на еврооблигации предыдущих выпусков», — говорится в сообщение финучреждения. Также в банке сообщили, что они начинают роад-шоу и проведут серию встреч с инвесторами уже на этой неделе. Организаторами нового выпуска евробондов выступают банки HSBC и UBS.

В «Альфа-Банке» отказываются называть этот процесс реструктуризацией евробондов, делая акцент на том, что это именно взаимовыгодный и добровольный обмен. Однако эксперты придерживаются иного мнения. «По сути, это реструктуризация, которая проводится в форме обмена прежних долговых обязательств на новые с более поздним сроком исполнения», — объясняет старший аналитик инвесткомпании «Astrum Investment Management» Сергей Фурса.

В целом эксперты отмечают, что «Альфа-Банк» предложил инвесторам достаточно гуманные и прозрачные условия, поэтому проблем в достижении договоренности с большинством инвесторов у него не должно возникнуть. Согласно общепринятой международной практике, эмитент может проводить реструктуризацию долга по еврооблигациям, если на ее условия согласились от 50% до 75% держателей бондов (облигационеров).

По информации участников рынка, структуры, дружественные «Альфа-Банку», скупили за последние несколько месяцев необходимые для принятия позитивного решения объемы бумаг. «В течение последних нескольких месяцев оффшорные компании, афилированные с «Альфой», скупали на рынке ее бонды. Думаю, что сейчас они контролируют необходимую долю каждого выпуска для принятия позитивного решения о реструктуризации», — говорит руководитель крупной инвесткомпании.

ЗАО «Альфа-Банк» (Украина) основан в 1993 году, по классификации НБУ входит в группу крупнейших банков Украины и является частью российской финансовой группы «Альфа-Групп».

Прибыль банка по итогам 2008 года составила 158,3 млн.грн., чистые активы – 32 млрд. 310 млн.грн., общий капитал – 3 млрд. 308 млн.грн. Крупнейшим акционером банка по состоянию на 1 января 2009 года является «АВН Ukraine Limited» (Кипр, 99,99%).

Источник: Дело.