Журнал «ТОП-100» опубликовал рейтинг наиболее динамично развивающихся банков во время кризиса. Рассматривался период с сентября 2008-го по сентябрь 2010 года. На основе этих данных «ДЕЛО» представляет рейтинг наиболее динамичных отечественных банков из двадцатки крупнейших (по размеру активов). При расчете учитывались изменения таких показателей, как активы , собственный капитал, депозитная база и финансовый результат.

По сути, место в рейтинге показывает, насколько динамично банк развивался во время кризиса по сравнению с другими крупными финучреждениями. Хотя стоит отметить, что с началом кризиса интенсивное развитие и рост финучреждений были чуть ли не последним, что беспокоило украинских банкиров.

«До недавнего времени вряд ли в банковской системе Украины можно было найти хоть один банк, который бы заботился о росте своей рыночной доли. На первый план вышли совсем другие вопросы — эффективность сбора кредитной задолженности, оптимизация расходов и так далее», — отмечает глава департамента аналитики Райффайзен Банка Аваль Дмитрий Сологуб.

Вместе с тем, судя по данным рейтинга, некоторые отечественные финучреждения во время кризиса смогли существенно увеличить свою долю на банковском рынке. Правда, в большинстве случаев это происходило за счет присоединения активов других банков или благодаря директивному кредитованию госкомпаний на деньги государства. Подробнее →

До конца года сразу три крупных российских инвестбанка планируют начать активную деятельность в Украине.

Наибольший резонанс на отечественном фондовом рынке вызвала новость об открытии украинского офиса одним из крупнейших российских инвестбанков «ВТБ Капитал» (входит в группу ВТБ). В настоящее время уже назначен глава ВТБ Капитал (Украина), им стал Олег Осипенко. Среди украинских фондовиков мало кто слышал имя этого инвестбанкира, однако те, кто его знает, отзываются о нем как о профессионале очень высокого уровня. «До того как его пригласили возглавить украинский офис «ВТБ Капитала», он работал в Merrill Lynch и Morgan Stanley, управлял крупным российским фондом прямых инвестиций. Что можно сказать — он суперпрофессионал во всем, что касается слияний и поглощений», — характеризует коллегу и конкурента глава компании Finpoint Сергей Будкин.

По информации источников, в ближайшее время «ВТБ Капитал» не будет разворачивать в Украине инвестбанк, занимающийся сразу всеми направлениями деятельности. «На первоначальном этапе украинский «ВТБ-Капитал» планирует фокусироваться на привлечении долгового капитала для украинских компаний. Они уже приняли участие в размещении еврооблигаций ДТЭКа ($500 млн.) и участвовали в синдикате для «Метинвеста» ($700 млн.)», — говорит сотрудник крупного инвестбанка, пожелавший остаться неназванным. Инвестбанкир добавил, что штат киевского офиса еще не укомплектован: «Они хотят небольшой офис на 10-15 человек, сейчас ищут людей». Подробнее →

«Продавайте доллары, а то будете сдавать их потом по 7,5», – с хитрыми лицами шепчут ребята-фондовики, которым нужно обеспечить комфортный выход их иностранных клиентов с перегретого украинского фондового рынка. Все это мы уже видели весной-летом 2008 года. Сперва была прогулка курса к 4,6, потом – откат до 8 и далее со всеми полустанками. Нет никаких оснований полагать, что в нынешнем году сценарий окажется принципиально иным.

И все же летом 2010 года каких-либо серьезных потрясений на валютном рынке не ожидается. По мнению опрошенных экспертов, курс останется более или менее стабильным, на уровне 7,9–8 грн/$1. «Традиционно летний период был периодом отпусков и уменьшения деловой активности в сфере бизнеса. Думаю, что лето этого года будет спокойным на валютном рынке, и курс, скорее всего, будет относительно стабильным», – говорит заместитель председателя правления Брокбизнесбанка Наталья Синявская.

Для такой стабилизации курса есть свои причины. Если посмотреть на состояние украинской экономики, то можно увидеть признаки улучшения. Выросли цены на товары традиционного украинского экспорта. Начался приток иностранных инвестиций: для пополнения капитала банков, покупки ОВГЗ (гособлигаций), а также акций украинских компаний. Подробнее →

Мы рекомендуем покупать евробонды Укрэксимбанк-11, ПриватБанк-12, Альфа Банк Украина-12 и «Азовсталь»-11, а также выпуски «Киева».

На прошедшей неделе (с 16 по 22 февраля) котировки кредитно-дефолтных свопов Украины снизились на 25,4 базисных пункта (б.п.) — до 945,6 б.п. Это свидетельствует о том, что оценки инвесторами рисков суверенного дефолта Украины снижаются, что связано в первую очередь с не оправдавшими себя опасениями политической дестабилизации после второго тура президентских выборов.

Стоит отметить, что спрэд между украинскими CDS и свопами стран с аналогичным уровнем суверенного риска, таких как Аргентина и Венесуэла, расширяется и на 22 февраля составляет 163 б.п. к аргентинским CDS и 108 б.п. к венесуэльским CDS, тогда как еще в начале года украинские кредитно-дефолтные свопы торговались значительно выше свопов данных стран.

На прошедшей неделе практически все украинские еврооблигации были подвержены снижению доходностей. Так, суверенный выпуск «Украина»-11 снизил доходность на 0,8 процентных пункта (п.п.) — с 10,2% до 9,4%. Аналогичная ситуация наблюдалась и с более длинными суверенами — доходность выпусков «Украина»-13 и «Украина»-17 снизились на 0,8 п.п. и 0,5 п.п. и в текущее время составляют 10,1% и 9,9% соответственно. Подробнее →

В сегменте суверенных еврооблигаций наблюдалась традиционно достаточно высокая рыночная активность. Выпуск Украина-11 понизил доходность на 0.1 п.п. — с 10.2% до 10.1%. Более длинный выпуск с погашением в 13 году сохранил доходность на уровне 10.9%. Выпуск Украина-17 году немного повысил доходность – с 10.2% до 10.3%.

В сегменте квази-сувереных еврооблигаций торги прошли также при достаточно высокой рыночной активности. Практически по всем бумагам было зафиксировано повышение доходностей. Так, выпуск НАК Нафтогаз-14 повысил доходность на 0.2 п.п. – с 11.6 до 11.8%. Еврооблигации государственного Укрэксимбанка также показали рост доходности, выпуск с погашением в 11 году – с 11.9% до 12.2%, более длинный выпуск с погашением в 16 году – с 11.8% до 12.1%. Доходность по еврооблигациям Киев-11 подскочила на 0.8 п.п. – с 16.2% до 17.0%. Подробнее →

После затяжного падения евро начал восстанавливать позиции на международном и отечественном рынках. Однако уже в ближайшие месяцы его курс на мировых площадках может снова рухнуть до 1,3 $/евро. В начале февраля единая евровалюта упала к восьмимесячному минимуму (до 1,3649 $/евро), тогда как еще пару месяцев назад она стоила около $1,45.

«Основной причиной падения евро за последние полтора месяца является нарастание проблем финансирования бюджетного дефицита в некоторых странах еврозоны. В частности в Греции, где по итогам 2009 года дефицит госбюджета составил 12,7% ВВП, что существенно превышает планку в 3% от ВВП, установленную Маастрихтским соглашением», — пояснил аналитик Альфа-Банка (Украина) Александр Веденеев.

Несмотря на неоднократные уверения чиновников ЕС в отсутствии угрозы дефолта в Греции, напряженность вокруг финансового состояния этой страны не ослабевает. Инвесторы также опасаются, что с аналогичными проблемами может столкнуться и Португалия, чей дефицит бюджета в прошлом году достиг 9,3% ВВП. «Ситуацию усугубил и спад на мировых фондовых рынках, вследствие чего появились опасения второй волны кризиса. В этой связи еще больше усилился спрос на «валюту-убежище» — доллар США», — рассказывает председатель правления ОАО «ЭРДЭ Банк» Андрей Микитенко.

Такими головокружительными темпами в последний раз курс европейской валюты падал осенью 2008 года после банкротства инвестиционного банка Lehman Brothers, когда мировой финансовый кризис только начинал обороты. Тогда евро за месяц потерял в цене 15,5%. Сейчас — не более 10%, но по прогнозам экспертов еще не достиг дна, в ближайшие недели он продолжит стремительно падать. Подробнее →

Финансовый кризис и сворачивание кредитования позволили государственным Ощадбанку и Укрэксимбанку улучшить свои позиции и войти в тройку лидеров рынка.

Госбанки объясняют эту динамику наращиванием капитала и активным кредитованием. Впрочем, участники рынка не признают рыночные достижения конкурентов, объясняя, что госбанки заработали на кредитовании «Нафтогаза».

Нацбанк сообщил, что комиссия НБУ по вопросам надзора и регулирования деятельности банков решением #867 отказалась учитывать регулятивный капитал при распределении кредитных учреждений на группы в 2010 году. В группу крупнейших банков вошли учреждения с активами свыше 13 млрд грн, тогда как в 2009 году для этого необходимы были активы свыше 14 млрд грн и регулятивный капитал более 1,5 млрд грн.

Показатели других групп остались неизменными: крупными считаются банки с активами от 4 млрд грн, средними – от 1,5 млрд грн, небольшими – менее 1,5 млрд грн.

В обновленном рейтинге НБУ, который учитывал данные об активах на 1 декабря 2009 года, первое место традиционно сохранил ПриватБанк. В тройку лидеров вошли государственные Ощадбанк и Укрэксимбанк, поднявшись с 9-й и 5-й позиции соответственно. Подробнее →

После обвала фондового рынка Украины в 2008 году почти на 80%, прошлый год стал поворотным, несмотря на пессимистичные прогнозы аналитиков по развитию мировой экономики, а также целый ряд экономических и политических рисков в Украине.

Хотя 2009 год оказался одним из самых тяжелых лет для украинской экономики, индекс акций Украинской биржи (UX) по состоянию на 21 декабря вырос на 94%, а индекс ПФТС – на 92%.

Почти рекордное падение стоимости украинских ценных бумаг в январе-феврале сменилось активным ростом в начале марта. Хотя сам тренд был вполне ожидаем после сокрушительного падения с докризисных уровней, скорость роста индексов (почти в 3,5 раза с начала марта 2009 года) превзошла все ожидания. Однако при этом еще рано говорить о полном восстановлении фондового рынка после кризиса, так как объемы торгов все еще значительно ниже докризисных, а цены на большинство акций в среднем на 70% ниже своих пиковых значений в январе 2008 года.

Среди других развивающихся рынков с начала 2009 года только Россия и Бразилия продемонстрировали лучшую динамику, причем индекс РТС вырос на 126% на фоне восстановления цен на нефть, уголь и руду, а также благодаря вниманию инвесторов к быстрорастущим рынкам стран BRIC (Бразилия, Россия, Индия и Китай). Подробнее →

Финансовый аналитик, советник председателя правления «Укргазбанка» Александр Охрименко высказал свой прогноз относительно ситуации на рынке на текущей неделе (23 — 29 ноября 2009 года).

На прошлой неделе самой яркой новостью на мировом рынке стала новость о росте ВВП Японии 1,2% по итогам третьего квартала текущего года. Честно говоря, никто не ожидал, что японская экономика со всеми ее «старыми и новыми» проблемами сможет так быстро оправиться. Но, если ожидания по Японии оказались недооцененными, то ожидания по европейским странам оказались неоправданно завышенными.

В третьем квартале ВВП стран Еврозоны выросло на 0,4%, что явно мало, ибо по итогам девяти месяцев падение ВВП составляет 4,1%. Вялый рост ВВП в европейских странах объясняется, во многом снижением покупательной способности населения и как результат — периода дефляции в целом по странам Еврозоны. А вот Англия со своей валютой могла избежать дефляции. По итогам 9 месяцев 2009 года потребительские цены в Великобритании выросли на 1,5%, это позволило обеспечить рост розничных продаж за тот же период на 3,4%, что является непозволительной роскошью для других европейских стран.

Но самые невероятные новости поступили из США. По итогам октября 2009 года розничные продажи в США выросли на 1,4%. В сентябре они упали на 2,3%. При этом, индекс потребительских цен в США в октябре 2009 года вырос на 0,3% по сравнению с сентябрем (с учетом сезонной коррекции), хотя в годовом исчислении фиксируется дефляция на уровне 0,2%. Это притом, что уровень безработицы в США находится на одном из самых высоких в последние сорок лет уровне. Подробнее →

Финансовый аналитик, советник председателя правления «Укргазбанка» Александр Охрименко высказал свой прогноз относительно ситуации на рынке на текущей неделе (16 — 22 ноября 2009 года).

Подтверждаются теоретические предпосылки, что после кризиса будет перераспределение ролей стран на мировом рынке. На прошлой неделе лидером по положительным новостям был Китай. Согласно информации из Китая в октябре 2009 года объем промышленного производства вырос на 16,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За десять месяцев 2009 года рост промышленности Китая составил 9,4% в годовом исчислении.

Экономика Европы на вызов Китая смогла ответить только ростом объемов промышленного производства в Германии всего на 2,7% в сентябре 2009 года, и падение объемов промышленного производства в том же сентябре во Франции на 1,5% и в Италии на 5,3%. Как оказалось, экономика Китая явно обыгрывает европейские страны. И делает это с помощью хорошо проверенного метода — демпинга цен. По итогам 10 месяцев 2009 года оптовые цены в Китае снизились на 5,8% в годовом исчислении. Аналогичными методами Китай наращивает и объемы розничных продаж. За 10 месяцев 2009 года объем розничных продаж в Китае вырос на 15,3%, при наличии дефляции на уровне 0,5% за этот же период.

Валюта

На прошедшей неделе курс доллара показал просто завидную стабильность: фактически всю прошлую неделю курс доллара колебался в довольно «узком диапазоне» — 8,1-8,2 грн./$. Подробнее →